周四，芯片板塊成為市場焦點，科創板芯片股集體爆發，寒武紀、芯原股份雙雙封住20CM漲停板，帶動科創芯片ETF華寶（589190）大漲6.46%，刷新上市以來最高紀錄。與此同時，科創人工智能ETF華寶（589520）也錄得6.12%的漲幅，港股通信息技術ETF華寶（159131）則逆勢吸引資金流入，單日凈申購4900萬份，連續第五個交易日獲得資金凈流入。
在芯片股中，寒武紀表現尤為突出，股價突破1700元大關，創下歷史新高，單日成交額高達284.66億元，成為A股市場量價雙冠王。芯原股份同樣表現強勁，一季度營收增長114.47%，新簽訂單金額達82.4億元，其中AI算力相關訂單占比高達91.37%。科創芯片ETF華寶跟蹤的上證科創板芯片指數4月累計上漲34.72%，遠超同期萬得全A指數8.69%的漲幅。
國產芯片產業近期催化因素密集。一方面，AI算力需求持續釋放，推動國產算力進入業績加速釋放期。另一方面，DeepSeek-V4模型的發布驗證了"國模國芯"技術棧的商業可行性，為國產AI芯片打開了結構性替代的空間。該模型從設計階段就與華為昇騰、寒武紀等國產算力平臺深度協同，實現了"Day0"級別的無縫適配，標志著國產AI芯片在萬億參數級大模型上不再依賴英偉達。
科創人工智能板塊同樣表現亮眼。寒武紀一季度營收28.85億元，同比增長159.56%，歸母凈利潤10.13億元，同比增長185.04%。芯原股份年內新簽訂單金額達82.4億元，截至一季度末在手訂單金額達51.33億元?？苿撊斯ぶ悄蹺TF華寶重點布局國產AI產業鏈，成份股涵蓋國產GPU龍頭寒武紀、國產ASIC龍頭芯原股份以及AI應用龍頭金山辦公等，半導體行業權重占比近一半。
港股市場方面，港股通信息技術ETF華寶表現穩健。該ETF規模達6.2億元，是同類產品中規模最大的，今年以來日均成交額1.45億元。成份股中，兆易創新一季度營業收入41.9億元，同比增長119.4%，歸母凈利潤14.6億元，同比增長522.8%；ASMPT營業收入39.67億元，同比增長26.95%，歸母凈利潤2.54億元，同比增長203.47%。
全球半導體行業景氣度持續上升。英特爾、海力士等企業營收與利潤顯著增長，HBM4E、GDDR7等先進存儲產品量產推進，CPU價格普遍上調10%-20%。AI終端落地催化消費電子備貨，機器人賽事強化產業化預期。國內國產替代與供應鏈韌性持續提升，驅動因素聚焦AI算力需求擴張、存儲技術迭代及全球供應鏈修復。
從市場表現來看，4月創業板指漲超15%，突破2015年6月3日的高點，創業板綜指創歷史新高，科創50指數大漲超25%，滬指站穩4100點。機構分析認為，在美元地位下降、國內經濟復蘇、流動性寬松的三重有利因素驅動下，市場有望繼續保持良好格局，AI硬件仍被看作最具爆發力的方向。
