分眾傳媒宣布重大收購計劃，擬全面接手新潮傳媒。
近日，分眾傳媒（股票代碼：002027）公布了一項令人矚目的重組預案，計劃通過發行股份及支付現金的方式，收購包括張繼學、重慶京東、百度在線等在內的50個交易對方所持有的成都新潮傳媒集團股份有限公司（簡稱“新潮傳媒”）100%的股權。據初步估算，新潮傳媒的整體估值約為83億元，收購完成后，新潮傳媒將成為分眾傳媒的全資子公司。
此次收購被看作是一次業務上的互補。作為國內城市生活圈媒體網絡的領軍者，分眾傳媒已經覆蓋了城市主流消費人群的多個生活場景。而新潮傳媒則專注于戶外視頻廣告業務，尤其是在中產社區領域，通過智能投放方式服務中小廣告主，占據了長尾市場的優勢。新潮傳媒的電梯媒體平臺已在全國約200個城市運營了約74萬部智能屏，其中64萬部位于約4.5萬個住宅小區內。
從財務數據來看，新潮傳媒近年來雖處于虧損狀態，但虧損幅度正在逐漸縮窄。2022年至2024年前三季度，新潮傳媒分別實現營業收入19.40億元、19.32億元和14.97億元，凈虧損從2022年的4.69億元減少至2024年前三季度的510萬元。截至2024年9月末，新潮傳媒的總資產為44.53億元，凈資產為34.23億元。
目前，新潮傳媒的審計和評估工作尚未完成，但交易各方已初步同意以83億元作為100%股權的預估值。此次交易將以股份對價為主，輔以少量現金，具體的股份和現金對價比例尚未確定。發行股份購買資產的發行價格已定為5.68元/股。
據中國廣告協會發布的《2024年全球及中國戶外廣告市場報告》顯示，中國廣告業整體規模在2024年已達到1.5萬億元，其中戶外視頻廣告的增長尤為顯著，預計將以約9.1%的年復合增長率持續擴大。在2024年的中國戶外廣告市場中，分眾傳媒占據了約14.5%的份額，新潮傳媒則占據了約2.7%的份額。
分眾傳媒認為，此次收購將進一步優化其媒體資源的覆蓋密度和結構，擴大線下品牌營銷網絡的覆蓋范圍，從而提升廣告主客戶開發和服務方面的綜合競爭力。同時，雙方將在市場、開發渠道、經銷管理等方面實現業務協同，提升綜合服務能力并降低服務成本。
對于此次收購，新潮傳媒董事長、總經理張繼學也在微信朋友圈發文回應了三個關鍵問題。他首先表示，新潮目前正處于歷史上的最佳時期，主營業務已經盈利，賬上現金儲備豐富。此次選擇與分眾合作，是選擇了一條更優實現夢想的路徑，因為新潮的點位和客戶與分眾高度互補，能全方位覆蓋主流生活圈，更好地為客戶服務。
針對價格問題，張繼學認為，如果是現金交易，可能會覺得價格偏低，但如果是發行股份，就不一定了。他看好國內經濟大循環的前景，認為分眾合并新潮后，協作發展將為股東和客戶帶來更大的價值提升。
