伯克希爾·哈撒韋近期公布的2024年度財報顯示，這家由沃倫·巴菲特掌舵的投資巨頭實現了遠超市場預期的業績。數據顯示，伯克希爾全年凈利潤達到889.95億美元，遠超市場預估的607.06億美元，盡管這一數字較2023年的962.23億美元略有下滑。特別是在第四季度，歸屬于伯克希爾股東的凈利潤為196.94億美元，相比2023年同期的375.74億美元有所下降。
在財報發布的同時，巴菲特還發表了年度股東信，其中強調了伯克希爾對美國股票市場的長期承諾。盡管過去幾個季度伯克希爾持續出售股票，現金儲備不斷攀升，巴菲特明確表示，伯克希爾將始終把大部分資金投資于股票，特別是美國股票。他認為，企業和具備所需才能的個人通常能找到應對貨幣不穩定的策略。
財報亮點之一在于，伯克希爾的運營利潤顯著增長。除去投資和衍生品損益后，2024年第四季度，伯克希爾旗下鐵路、能源等實體業務的經營利潤達到145.27億美元，同比增長顯著。全年經營利潤更是達到474.37億美元，較2023年的373.5億美元有大幅提升。伯克希爾的業務范圍廣泛，涵蓋保險、公用事業、貨運鐵路、制造服務和零售等多個領域。
巴菲特在信中提到，伯克希爾在2024年的表現優于預期，盡管其189家運營公司中有53%的盈利低于平均水平。其中，保險業務成為增長的主要驅動力，特別是蓋可保險在經歷重大改革后，效率和投資收益均大幅提升。鐵路和公用事業部門的利潤也有所改善，但仍存在進一步提升的空間。
在股票投資方面，盡管伯克希爾去年在美股市場的重大買入動作不多，但其對蘋果和美國銀行等主要持倉的調整仍引起了廣泛關注。巴菲特在股東信中透露，伯克希爾持有的可交易股票價值從3540億美元降至2720億美元，但非上市控股股權的價值有所增加，且遠高于可交易股票投資組合的價值。他強調，伯克希爾將永遠傾向于持有優質企業的股權，而非現金等價物資產。
值得注意的是，伯克希爾的現金儲備在2024年末升至3342億美元，較第三季度末再度增長。然而，伯克希爾在第四季度和今年第一季度均未進行股票回購。截至2024年四季度末，伯克希爾的前十大持倉包括蘋果、美國運通、美國銀行等，前十大持倉集中度高達89.72%。
巴菲特在股東信中特別提到了伯克希爾對日本的投資，這是其以美國為中心投資策略的一個重要例外。他表示，伯克希爾對日本五大商社的投資已經持續了近六年，這五家公司運營成功，且與伯克希爾的運營模式頗為相似。伯克希爾對日本投資的總成本為138億美元，持有的股票市值總計235億美元，且未來可能會增加對這五家公司的持股比例。
巴菲特還透露了伯克希爾2025年股東大會的相關信息。今年的股東大會將于5月3日在奧馬哈舉行，日程安排有所調整，會議將提前至上午8點開始。巴菲特、格雷格·阿貝爾和保險業務負責人阿吉特·賈因將共同回答問題。與往年不同，今年的股東會將推出一本名為《伯克希爾·哈撒韋60年》的新書，以紀念公司成立60周年。
