天貓雙十一前夕，淘天用戶平臺事業部高管對今年雙十一的業績表現充滿信心，其中一個關鍵因素便是淘天與微信的全面互聯互通。這一舉措顯著提升了淘天的用戶活躍度，月活用戶數創下了9.44億的新高。
淘天與微信兩大巨頭的互聯互通，不僅提升了用戶活躍度，還為淘天帶來了前所未有的增長機遇。據機構報告顯示，淘天的新增用戶規模有望達到2億人，摩根大通更是樂觀預估增幅最高可達30%，即新增用戶3億人。這一趨勢雖被廣泛討論，但互通策略的具體影響及確定性仍存爭議。
為了深入分析這一議題，我們從用戶畫像、轉化難度和變現效率等多個維度進行了詳細拆解，以評估互聯互通后淘天的增量價值。研究發現，互聯互通將為淘天帶來1.52億的新增用戶，GMV增量規模在5763億至10883億元之間，樂觀預期下可達2萬億，新增營收約為352億至664億元。
對于新增的高頻網購用戶，我們通過分析其購物行為發現，部分用戶因操作不便而未能使用淘天，而另一部分則忠誠于特定的團購群或APP。我們估計，約有3450萬人為固定渠道的“死忠粉”，剩余8000萬人則有可能轉向淘天。基于淘天的電商生態和用戶購物習慣，我們預測這部分用戶年均網購80次，其中36次將分給淘天。每次消費金額約為75.2元，因此，這部分用戶可為淘天帶來2166億元的GMV增量，敏感性測試下增量在963億至3850億元之間。
低頻網購用戶方面，我們估計有7200萬人可被內容電商滲透。這部分用戶主要分布在五環外和銀發群體，消費能力以下沉市場用戶為代表。我們預測這部分用戶被淘天滲透后，人均年消費金額約為4780元，因此，低頻網購用戶每年將為淘天貢獻約3390億元的GMV增量。
對于原本就用淘寶的微信用戶，我們分析了其中中低頻用戶的消費頻次和金額。互聯互通后，這部分用戶的消費頻次有望增加，從而帶動GMV增長。我們預測，中低頻用戶將分別為淘天帶來約1647億元和880億元的GMV增量，敏感性測試下總增量在1410億至3643億元之間。
互聯互通后，淘天將迎來前所未有的增長機遇，新用戶及既有老用戶中長期貢獻的GMV增量將達到8083億元。若考慮敏感性測試，則最終GMV增量在5763億至10883億元之間，營收增量在352億至664億元之間。這一增長不僅得益于兩大平臺的互聯互通，更得益于淘天對用戶需求的深入理解和精準把握。
