江蘇常熟即將見證一家動力電池領域的獨角獸企業踏上IPO之旅。鋰電池制造商江蘇正力新能電池技術股份有限公司（簡稱“正力新能”）正式啟動招股程序，預計將于2025年4月14日在香港聯交所掛牌上市，此次上市由中金公司和招銀國際共同擔任保薦人。
正力新能此次IPO計劃全球發售1.215億股H股，占發行后總股份的4.84%。其中，90%的股份將用于國際發售，10%用于公開發售，并設有15%的超額配股權。每股發行價定為8.27港元，每手交易單位為300股，預計最多可募集資金約10.05億港元。
以發行價計算，正力新能的市值將達到207.45億港元，這使其有望成為繼中創新航、瑞浦蘭鈞之后，港股市場上的第三家動力電池頭部企業。更令人矚目的是，這家獨角獸企業的背后掌舵者，竟是福耀玻璃創始人曹德旺的家族成員——其胞妹曹芳。
從汽車玻璃行業跨界到汽車動力電池領域，曹芳的這一舉動無疑進一步擴大了家族的生意版圖。正力新能專注于動力電池及儲能電池產品的研發、生產和銷售，提供從電芯到電池管理系統的一體化解決方案，致力于推動電化學產品的大規模應用。
根據市場研究報告，正力新能在動力電池市場表現出色。按2024年動力電池裝機量計，公司在磷酸鐵鋰動力電池市場、三元動力電池市場及動力電池總體市場中均名列前茅。特別是在2022年至2023年間，公司以高達的裝機量同比增速，在動力電池市場裝機量前十的企業中排名第二，在磷酸鐵鋰動力電池市場裝機量前十的企業中更是位居榜首。
正力新能憑借高質量的產品和優質的服務，與眾多汽車領域的龍頭企業建立了合作關系。其客戶群涵蓋了大型央國企、造車新勢力及跨國領先整車企業，如一汽紅旗、廣汽傳祺、零跑汽車、上汽通用五菱等。公司在這些全球龍頭企業的核心車型中的電池產品供應份額持續提升。
在財務表現方面，正力新能同樣交出了亮眼的成績單。公司收入從2021年的14.99億元增長至2022年的32.9億元，并進一步增至2023年的41.62億元，復合年增長率高達66.6%。預計2024年收入將達到51.3億元，增幅為23.3%。同時，公司毛利也從2023年開始實現正增長，毛利率逐年提升，從2022年的-8.8%增長至2024年的14.6%。
在業績穩步增長的同時，正力新能也吸引了眾多投資者的目光。自2022年至2024年間，公司完成了三輪融資，融資總額高達34億元。投資方包括新中源創投、東南投控、蘇創能源投資等知名機構和個人。在2024年7月完成B輪融資后，公司的投后估值達到182億元，隨后便加速推進赴港IPO進程。
曹芳作為正力新能的掌舵者，其商業智慧和戰略眼光不容小覷。在創辦正力新能之前，她已與福耀玻璃另一位高管陳繼程共同創立了常熟新中源創業投資有限公司，并涉足汽車動力電池領域。通過多年的布局和發展，正力新能已成為動力電池行業的佼佼者。
截至IPO前，曹芳和陳繼程通過正力投資、新中源創投等實體，合計控制正力新能64.60%的股權。曹德旺控制的福建耀華也持有公司2.52%的股份，海松資本持股2.47%。這一股權結構為公司的穩定發展提供了堅實的基礎。
