東方集團財務造假案曝光，面臨雙重退市風險
近日，東方集團因被監管曝光存在重大財務造假行為，同時股價持續低迷，正面臨重大違法強制退市和面值退市的雙重危機。
據悉，經中國證監會查明，東方集團在2020年至2023年期間，通過虛構業務鏈條等手段，虛增營業收入高達161.3億元，虛增成本160.73億元。這一財務造假行為被揭露后，東方集團迅速收到了證監會的《行政處罰事先告知書》，并被上交所實施重大違法強制退市風險警示，股票簡稱變更為“*ST東方”，日漲跌幅限制調整為5%。
受財務造假事件影響，東方集團的股價在短短數周內大幅下跌，截至最近交易日，已跌至0.92元/股。若股價連續20個交易日收盤價低于1元/股，公司將觸及面值退市標準。據統計，截至2024年三季度末，東方集團擁有12.9萬名股東，此次事件無疑將對這些股東造成重大影響。
東方集團作為A股市場的老牌上市公司，于1994年登陸上交所，是黑龍江省首家IPO的民營企業。然而，如今卻因財務造假陷入困境。東方集團的主營業務為農產品加工貿易，但這一板塊也是此次財務造假的“重災區”。盡管公司營業收入龐大，但貿易類業務的毛利率極低，僅在1%-3%之間，公司凈利潤的變動更多依賴于股權投資分紅和房地產板塊。
證監會在《告知書》中詳細披露了東方集團進行財務造假的手段。為了維持農產品貿易市場占有率、滿足融資需求以及業績考核等目的，東方集團長期開展農產品融資性貿易和空轉循環貿易。這些業務實質上缺乏商業實質，相當于“左手倒右手”，上市公司僅充當墊資方的角色。
以2022年財報為例，東方集團財報中披露的第三大客戶與第四大供應商之間，或存在隱蔽關聯。這一細節進一步揭示了公司財務造假的復雜性。證監會表示，東方集團實際控制人張宏偉組織、指使從事前述信息披露違法行為，情節特別嚴重，擬對其采取終身證券市場禁入措施。同時，證監會還對東方集團及八名責任人累計處以3900萬元的罰款。
東方集團的財務狀況早已亮起紅燈。受房地產項目計提減值、投資收益下滑等多重因素影響，自2021年以來，公司已連續四年虧損超過50億元。公司在資金上也捉襟見肘，張宏偉亦債務纏身，其名下部分股權接連被司法凍結或拍賣。目前，多家銀行及合作方因合同糾紛對東方集團及其大股東提起訴訟或仲裁，涉案金額已超40億元。
房地產項目是拖累東方集團業績的重要因素。近年來，受房地產市場下行的影響，東方集團的地產項目銷售受阻，加上計提的資產減值損失，房地產板塊已連續多年給公司帶來虧損。東方集團曾進軍北京房地產市場，但如今其房地產子公司東方安頤卻成為公司的“累贅”，連續多年虧損嚴重。
張宏偉的創業史曾充滿傳奇色彩，從一名泥瓦匠起步，逐步成長為資本運作高手，一度成為“東北首富”。然而，如今卻因東方集團的財務造假事件而備受質疑。東方集團曾是張宏偉資本版圖中的重要一環，涉及農業、港口、金融、地產等多個領域。然而，隨著公司財務狀況的惡化，張宏偉也不得不面對現實，尋求解決之道。
值得注意的是，東方集團曾是新華人壽的發起股東之一，但在新華保險上市擱淺后，張宏偉將所持股份悉數出售。目前，民生銀行是張宏偉金融版圖上剩余的優質資產之一。然而，受東方集團資金壓力的影響，外界普遍擔憂這將對民生銀行造成拖累。畢竟，為了討債，民生銀行已與主要股東之一的“泛海系”對簿公堂多時。
東方集團的財務造假案不僅損害了投資者的利益，也嚴重破壞了資本市場的公信力和市場秩序。此次事件再次提醒我們，上市公司應嚴格遵守法律法規，加強內部控制和風險管理，確保信息披露的真實、準確、完整。同時，監管部門也應繼續加強監管力度，對違法行為進行嚴厲打擊，維護資本市場的健康穩定發展。
