近日，國家金融監督管理總局正式發布了《關于開展保險資金投資黃金業務試點的通知》，標志著我國保險行業在資產配置領域邁出了新的一步。此次試點允許首批10家保險公司，以中長期資產配置為目標，涉足黃金投資市場。
在接受《每日經濟新聞》專訪時，世界黃金協會中國區CEO王立新表示，這一政策的出臺，不僅為黃金市場引入了新的需求力量，有望推動我國黃金市場的進一步發展，同時也為保險機構提供了更多元化的資產配置策略，增強了其投資組合的穩定性。
王立新指出，黃金作為一種獨特的投資品種，其與傳統金融投資的相關性較低，能夠在特定經濟環境下起到風險對沖的作用，為投資組合提供額外的安全保障。長期來看，黃金資產的年化平均回報率穩定在6%至8%之間，在當前固收類資產收益率普遍較低的背景下，黃金的投資吸引力顯著增強。
面對當前金價較高的市場環境，王立新強調，保險機構在投資黃金時，必須高度關注黃金價格的波動風險。為此，《通知》明確要求保險機構建立嚴格的量化模型和風險控制機制，深入分析黃金價格波動，并采取相應風險管理措施，確保投資組合的穩定性。
關于試點保險公司投資黃金可能帶來的市場影響，王立新表示，截至去年四季度末，我國保險行業總資產約為35.9萬億元，而參與此次試點的10家保險公司總資產占比達到57%，約為20.1萬億元。根據《通知》規定，試點保險公司投資黃金的賬面余額不得超過其上季度末總資產的1%，這意味著這10家保險公司的黃金配置上限接近295噸，將對國內黃金市場產生一定的提振作用。
對于試點保險公司的黃金投資配置力度，王立新表示，目前尚無法全面了解。但他認為，相關部門選擇這10家保險機構作為試點，是基于它們的綜合實力、投資研究能力和風險管理能力。而各家保險公司是否參與黃金投資，將取決于它們自身的投資策略。
王立新進一步指出，盡管當前金價處于高位，但黃金投資的長期回報相對穩定。調研數據顯示，黃金投資的年化平均回報率在過去相當長的時間內保持在6%至8%之間，甚至在過去兩年超過了20%，去年更是達到了約28%。盡管某些年份金價回調可能導致當年投資回報率為負，但整體來看，黃金具備明確的長期正回報特性，且在資產保值增值和風險對沖方面作用顯著。
在談到保險機構投資黃金的具體操作方式時，王立新表示，根據《通知》規定，試點保險機構可以投資的黃金產品包括上海黃金交易所主板上市或交易的多種黃金合約以及黃金租借業務。與民眾購買金條或黃金ETF等實物黃金投資方式不同，保險機構的黃金投資通常以金融產品形式進行，間接持有實物黃金，并需遵守嚴格的管理規定。
對于未來保險公司是否可能投資國內黃金ETF的問題，王立新表示，這取決于相關部門的統一安排。他強調，保險機構在黃金投資方面將采取穩健的投資策略，逐步擴大投資品種和規模。
