國家外匯管理局最新披露的數據顯示，2025年我國外匯市場交出了一份令人矚目的成績單——全年累計成交規模首次突破300萬億元人民幣，達到304.57萬億元（約合42.64萬億美元），這一數字不僅刷新了歷史紀錄，更彰顯出市場深度與活力的顯著提升。單月來看，12月外匯市場成交28.17萬億元人民幣（約合3.99萬億美元），為全年增長畫下有力注腳。
市場結構的變化成為2025年外匯市場的突出特征。以12月為例，衍生品市場成交額達17.73萬億元，占當月總成交量的比重超過六成，而即期市場成交10.44萬億元。這一“衍生品熱”現象背后，是企業與金融機構匯率風險管理意識的顯著增強。面對全球金融市場波動，市場主體更傾向于通過遠期、期權等工具“鎖定”風險，而非單純依賴即期兌換，這一轉變標志著中國外匯市場成熟度邁上新臺階。
從參與主體看，銀行間市場仍是交易核心。12月銀行間市場成交23.39萬億元，占比達83%，其活躍度既反映了金融機構間頻繁的資金調劑與頭寸管理需求，也體現了人民幣匯率雙向波動新常態下，市場參與者交易策略的多元化與復雜化。與此同時，銀行對客戶市場成交4.78萬億元，直接映射出實體經濟的外匯供需狀況。
