近日，馬斯克在達沃斯論壇上拋出一項震撼行業的計劃——SpaceX與特斯拉將聯手，在未來三年內于美國打造總計200 GW的光伏產能布局。其中，部分產能將用于為太空衛星和數據中心提供能源支持，而SpaceX更明確提出，每年要在太空部署約100 GW的太陽能AI衛星，并力爭在2030年前實現首個100 GW的太空光伏里程碑。這一消息迅速引發全球關注，國內光伏行業也隨之掀起熱議。
太空光伏，即在衛星、空間站等太空環境中安裝太陽能電池板發電，其優勢在于擺脫了地球晝夜交替和天氣變化的限制，能夠實現24小時不間斷發電。據測算，其年發電小時數和能量密度較地面光伏可提升7至10倍。不過，這一技術也面臨嚴峻挑戰：太空中的高能宇宙輻射、±150℃的劇烈溫差循環，以及高真空條件下的散熱難題，均對光伏電池的轉換效率、使用壽命和材料結構提出了極高要求。
當前，太空光伏的技術路線主要有三條：砷化鎵、異質結（HJT）和鈣鈦礦電池。砷化鎵電池憑借高轉換效率、強抗輻射能力和穩定性，已成為衛星和空間站能源供應的主流技術。然而，其復雜的材料制備工藝導致成本高昂，目前每平方米價格高達20萬至30萬元，且產能有限，難以滿足大規模部署需求。中信建投證券預測，短期內（2024-2027年），砷化鎵電池將主導高價值通信衛星、深空探測等對成本不敏感的高端場景，但在低軌場景中，其成本與產能瓶頸將成為主要制約因素。
與砷化鎵不同，異質結技術依托成熟的硅基產業鏈，制造成本顯著降低。其薄片化、輕量化的特點可減少發射載荷，從而降低單位功率的發射成本，這與SpaceX通過星艦實現低成本發射的需求高度契合。華西證券研報顯示，SpaceX已選定P型HJT電池技術作為太空光伏大規模量產的方案，并自2023年起累計完成上萬片P型HJT電池的測試。江蘇省可再生能源行業協會指出，異質結電池在N型硅襯底和非晶硅鈍化作用下，開路電壓顯著高于常規電池，量產效率普遍已超24%，理論最高轉換效率可達27.5%，未來通過鈣鈦礦疊層技術，效率或可突破30%。
盡管鈣鈦礦電池在理論上擁有更高的轉換效率（單結可達33%）和成本潛力，但其對太空極端環境的長期穩定性尚未得到充分驗證。目前，鈣鈦礦電池在地面光伏市場的應用仍處于初級階段，商業化進程緩慢。相比之下，異質結技術經過多年發展，供應鏈已相對完善，成為當前綜合成本與技術成熟度的最優選擇。中信建投證券分析，中期（2026-2030年），具備抗輻射性和輕量化優勢的P型異質結電池有望逐步滲透低軌短期任務；遠期（2035-2040年），鈣鈦礦/晶硅疊層電池滲透率或達60%，而P型HJT和砷化鎵電池的滲透率預計均為20%。
馬斯克對異質結技術的青睞，反映了其對快速部署低軌任務的現實考量。隨著中國商業航天的崛起，國內多家企業已布局太空光伏領域。據不完全統計，國內企業在砷化鎵、異質結和鈣鈦礦三條技術路線上均有涉足，形成多元化競爭格局。
受馬斯克計劃影響，A股光伏設備板塊近期表現活躍。以邁為股份（300751.SZ）為例，其股價連續四個交易日上漲，截至1月27日收盤報362.5元，漲幅達5.96%，市值突破1013億元，近兩個月累計漲幅超2倍。作為HJT整線設備的頭部供應商，邁為股份2025年上半年太陽能電池成套生產設備收入達31.59億元，占營業收入的75%，其稀缺性成為市場追捧的關鍵原因。
