江蘇正力新能電池技術股份有限公司（簡稱“正力新能”）近期宣布啟動招股計劃，目標是在2025年4月14日于香港交易所掛牌上市。此次IPO的發行價定為每股8.27港元，計劃全球發售約1.22億股H股，其中香港發售1215.24萬股，國際發售約1.09億股，并設有約15%的超額配股權。
據計算，正力新能此次IPO預計募資總額將達到10億港元，若行使超額配股權，則可額外募資1.5億港元。此次招股吸引了江蘇國企混改基金、蘇州高端裝備基金和東南投控作為基石投資者，三家機構共認購7990萬美元。其中，江蘇國企混改基金認購1350萬美元，蘇州高端裝備基金認購2760萬美元，東南投控認購3880萬美元。
正力新能的董事長為曹芳，她是知名企業家曹德旺的妹妹，持有公司48.57%的股權。曹芳曾在福耀玻璃工作長達27年，曾任副總經理和副董事長，此次在退休后帶領正力新能迎來新的發展機遇。
正力新能是一家專注于鋰離子電池制造的廠商，主要致力于電動汽車（EV）電池產品的銷售。公司提供電芯、模塊、電池包、電池簇及電池管理系統的一體化解決方案，并積極拓展電化學產品在陸海空互聯領域的大規模應用。
自2016年開始生產和銷售電池產品以來，正力新能于2022年7月進一步涉足磷酸鐵鋰電池業務。公司的車用動力電池覆蓋了BEV、PHEV、EREV及HEV等多種動力類型的汽車電池，滿足轎車、SUV、MPV等多種車型的需求。公司的儲能系統和船舶動力電池產品主要為磷酸鐵鋰電池，而航空電池產品則采用高鎳半固態鋰離子電池。
根據招股書數據，正力新能在2021年至2024年期間，營收持續增長，分別為15億元、32.9億元、41.62億元和51.3億元。毛利方面，在經歷了2022年的虧損后，2023年和2024年分別實現2.08億元和7.48億元的毛利。利潤方面，公司在2021年至2023年期間分別虧損4億元、17.2億元和5.9億元，但在2024年實現盈利9101萬元。
在業務構成方面，正力新能2024年來自動力電池的收入為46.64億元，同比增長38.9%，其中NCM產品和LFP產品分別占收入的26.5%和64.4%。儲能產品和其他產品分別占收入的4.2%和4.9%。
正力新能自成立以來，通過整合江蘇塔菲爾和蘇州正力新能源兩個業務，實現了業務規模的擴大和技術能力的提升。江蘇塔菲爾曾是國內第七大動力電池制造商，其業務的整合顯著增強了正力新能在動力電池產品開發和制造方面的能力。而蘇州正力新能源的收購則進一步提升了公司在電池模塊和電池包方面的制造能力。
正力新的管理團隊由執行董事曹芳女士、陳繼程博士和于哲勛博士組成，非執行董事為張力，獨立非執行董事包括許志明博士、龔正良博士和肖珉博士。曹芳女士作為董事長，負責公司的整體戰略規劃及業務發展，陳繼程博士擔任總經理。
在股權結構方面，IPO前，正力投資持股19.3%，新中源創投持股16.01%，南京淼德持股9.94%，華福投資持股6.94%，常熟東南產業投資有限公司持股5.02%。其他股東包括寧波梅山保稅港區興思勝聯投資合伙企業、無錫正海錦璽創業投資合伙企業、東南投控、福建耀華、海松資本等多家投資機構。
IPO后，股權結構有所調整，但正力投資和新中源創投仍為公司前兩大股東，分別持股18.37%和15.23%。江蘇國企混改基金和蘇州高端裝備基金也通過基石投資者身份進入公司股東行列，分別持股0.51%和1.03%。
