江蘇常熟即將見證動力電池領域的一匹黑馬沖刺IPO。
近日，江蘇正力新能電池技術股份有限公司（簡稱“正力新能”）宣布啟動招股程序，預計將于2025年4月14日正式在港交所掛牌上市，中金公司和招銀國際擔任聯席保薦人。此次IPO，正力新能計劃全球發售1.215億股H股，占發行后總股份的4.84%，其中90%面向國際投資者，10%為公開發售，另設有15%的超額配股權。發行價定為每股8.27港元，每手300股，預計募資總額約為10.05億港元。
以發行價計算，正力新能的市值將達到207.45億港元，成為港股市場上繼中創新航、瑞浦蘭鈞之后的第三家動力電池頭部企業。而這家動力電池巨頭的掌舵人，竟是福耀玻璃創始人曹德旺的胞妹曹芳。
正力新能專注于動力電池及儲能電池產品的研發、生產和銷售，提供電芯、模組、電池包等一體化解決方案，致力于推動電化學產品的廣泛應用。根據行業報告，按2024年動力電池裝機量計算，正力新能在磷酸鐵鋰動力電池市場、三元動力電池市場及動力電池總體市場中均排名靠前。2022年至2023年間，公司在動力電池市場裝機量增速排名第二，在磷酸鐵鋰動力電池市場裝機量增速排名第一。
正力新能擁有高質量的客戶群，包括一汽紅旗、廣汽傳祺、零跑汽車等電動汽車制造商。近年來，公司業績持續增長，收入從2021年的14.99億元增至2022年的32.90億元，再到2023年的41.62億元，復合年增長率高達66.6%。預計2024年收入將進一步增至51.30億元。同時，公司毛利從2023年開始實現正增長，毛利率逐年提升，預計2024年將達到14.6%。自2021年至2024年，公司凈利潤分別為-4.0億元、-17.2億元、-5.9億元及9101萬元，2024年開始扭虧為盈。
在業績表現亮眼的同時，正力新能在2022年至2024年間完成了3輪融資，融資總額達34億元，吸引了眾多投資方的關注。2024年7月完成B輪融資后，公司投后估值達到182億元，隨后便加速推進赴港IPO進程。
曹芳在正力新能的成功背后扮演著關鍵角色。作為曹德旺的胞妹，她早在2013年就與福耀玻璃高管陳繼程共同創立了常熟新中源創業投資有限公司，并涉足汽車動力電池領域。兩人先后與豐田合資成立新中源豐田能源系統有限公司，為豐田的混動、插混車型提供電池系統。2016年，陳繼程離職后，二人在常熟成立正力投資，并投資了動力電池廠商塔菲爾。經過一系列重組和控股，正力新能應運而生，乘著新能源汽車市場的東風，迅速成長為動力電池領域的佼佼者。
截至IPO前，曹芳和陳繼程通過正力投資、新中源創投等實體，合計控制正力新能64.60%的股權。曹德旺控制的福建耀華持股2.52%，海松資本持股2.47%。
正力新能的成功上市，不僅標志著公司在動力電池領域的領先地位，也進一步擴大了曹德旺家族的生意版圖。從汽車玻璃到動力電池，曹芳的跨界之舉再次展現了其敏銳的市場洞察力和卓越的領導能力。
