全球投資巨擘巴菲特加大對日本商貿公司的投資力度
被譽為“股神”的沃倫·巴菲特，近期再次展示了他對日本商貿公司的濃厚興趣，通過旗下伯克希爾·哈撒韋公司，大幅增持了五家日本貿易巨頭的股份。
根據3月17日公布的最新監管文件，伯克希爾對三井物產、三菱商事、住友商事、伊藤忠商事以及丸紅株式會社的持股比例均有顯著提升。其中，三井物產的持股比例從8.09%躍升至9.82%，三菱商事從8.31%提升至9.67%，住友商事則從8.23%增加到9.29%。伊藤忠商事和丸紅株式會社的持股比例也分別提升至8.53%和9.30%，逼近10%的關鍵門檻。
巴菲特在早前的2025年度股東信中已預告了這一增持行動。他強調，伯克希爾對這五家公司的投資是長期的，并透露五家公司已同意適度放寬伯克希爾的持股比例上限。這一決定不僅反映了巴菲特對日本商貿公司的高度信任，也預示著他對東京股市估值潛力的認可。
受巴菲特增持消息的影響，日本五大商社的股價在3月17日集體上漲。三菱商事上漲2.54%，住友商事上漲2.31%，三井物產上漲1.47%，伊藤忠商事和丸紅株式會社也分別上漲了1.62%。市場分析師指出，這是巴菲特向市場傳遞的雙重積極信號，既彰顯了他對日本貿易企業商業模式的認可，也暗示了他對東京股市估值洼地的看好。
伯克希爾對日本五大商社的投資始于2020年，當時巴菲特對五大商社的極低股價感到驚訝。隨著時間的推移，伯克希爾對五大商社的青睞與日俱增，并在2023年6月再次增加了持股。巴菲特預計，伯克希爾將在未來10到20年內長期持有這些投資。他預計，2025年從日本投資中獲得的股息收入將達到約8.12億美元，而債務利息成本僅為1.35億美元，意味著伯克希爾可能從日本市場賺取高達6.77億美元的凈收益。
日本五大商社在全球供應鏈中占據重要地位，尤其是在資源和中間品貿易方面。例如，三菱商事運營著全球五分之一的液化天然氣貿易，住友商事在東南亞擁有大量農田，丸紅株式會社則是全球最大的牛肉貿易商。這些公司的海外資產價值高達3800億美元，相當于日本外匯儲備的68%，進一步凸顯了它們在全球經濟中的重要地位。
值得注意的是，伯克希爾對日本五大商社的投資策略頗具特色。該公司通過發行日元債券融資，然后用這些資金購買日本股票。這一策略不僅規避了匯率風險，還展示了伯克希爾對日本市場的長期承諾。2024年，伯克希爾兩度發行日元債，總額達到5451億日元，創歷史新高。這種融資-投資閉環操作，被市場視為巴菲特深度布局日本產業的標志性手法。
截至2024年底，伯克希爾對日本五大商社的總投資成本為138億美元，市場價值已達到235億美元。這一顯著增值不僅反映了伯克希爾的投資眼光，也預示著巴菲特在日本市場的長期投資戰略將取得豐厚回報。
