全球投資巨擘巴菲特再度出手，其旗下伯克希爾·哈撒韋公司對日本五大商社展開了大規模的股份增持行動，這一消息迅速在金融市場引起了轟動。
據最新監管文件顯示，伯克希爾對伊藤忠商事、住友商事、丸紅株式會社、三菱商事以及三井物產這五大日本商社的持股比例均有顯著提升。具體而言，伊藤忠商事的持股比例從7.47%躍升至8.53%，住友商事從8.23%提升至9.29%，丸紅株式會社從8.30%增加到9.30%，三菱商事則從8.31%大幅上升至9.67%，而三井物產的持股比例也從8.09%提高到了9.82%。
受到伯克希爾增持的積極影響，日本五大商社的股價在消息傳出后全線上漲。截至收盤，三菱商事和住友商事分別取得了2.54%和2.31%的漲幅，顯著領先于日股大盤。三井物產、伊藤忠商事和丸紅株式會社也分別實現了1.47%、1.62%和1.63%的漲幅，表現均優于市場整體。
巴菲特此番增持行動的背后，是他對日本五大商社的高度認可。這些商社不僅符合巴菲特一貫青睞的高股息收益率、高自由現金流和穩健財務管理的選股標準，而且業務多元化，涵蓋了從貿易、制造到金融服務等多個領域，能夠在不同市場環境下保持穩定的盈利能力，從而降低了投資風險。
伯克希爾對日本五大商社的投資始于2020年，當時巴菲特僅通過翻閱五大商社的財務報表，便對其極低的股價感到驚訝。隨著時間的推移，伯克希爾對五大商社的青睞有增無減，巴菲特甚至表示計劃長期持有這些股份數十年。他還透露，伯克希爾未來可能會進一步增加對五家公司的持股比例，并尋求與它們展開更多合作。
日本五大商社在全球供應鏈中扮演著舉足輕重的角色，特別是在資源和中間品貿易方面。例如，三菱商事運營著全球五分之一的液化天然氣貿易，住友商事在東南亞擁有龐大的農田資源，而丸紅則是全球最大的牛肉貿易商。高盛的報告指出，這五大商社合計持有的海外資產價值高達3800億美元，相當于日本外匯儲備的68%。
巴菲特選擇通過發行日元債來購買日本商社的股票，這一策略不僅避免了匯率波動帶來的風險，還充分利用了當時低利率和低融資成本的市場環境。伯克希爾披露的信息顯示，截至2024年年底，伯克希爾對日本五大商社的總投資成本為138億美元，而市場價值已經增長至235億美元。
在2025年的致股東信中，巴菲特專門用一個章節討論了伯克希爾在日本市場的投資。他強調了這五家公司運營的成功性，并指出它們的運營模式在某種程度上與伯克希爾頗為相似。他還透露，伯克希爾承諾支持五大商社的董事會，并計劃在未來繼續增加持股比例。
巴菲特對日本五大商社的投資不僅獲得了顯著的財務回報，還得到了業內專家的高度評價。分析師指出，巴菲特看中的是這些商社的全球化布局和多元化業務，以及它們在不同市場條件下保持盈利能力的穩定性。這些因素共同構成了巴菲特眼中最重要的“護城河”。
伯克希爾副主席查理·芒格也曾在一檔播客節目中表示，巴菲特押注日本股市是一個百年難得一遇的機會。他強調，在幾乎零風險的情況下，可以通過購買高股息股票來獲得巨大回報。這一觀點進一步印證了巴菲特對日本五大商社投資的明智和遠見。
