伯克希爾公布2024財報及巴菲特股東信亮點
2月22日晚，伯克希爾·哈撒韋公司發布了其2024年度財報，同時，“股神”沃倫·巴菲特的年度股東信也隨之出爐。這份備受矚目的財報和信件為投資者們提供了深入了解股市動態的寶貴視角。
財報亮點概覽
在2024年全年，伯克希爾實現了3714.33億美元的營收，略低于市場預期的3719.53億美元，但相較于上年同期的3644.82億美元仍有所增長。凈利潤方面，伯克希爾達到了889.95億美元，雖同比下降7.5%，但仍遠高于市場預期的607.06億美元。
第四季度，伯克希爾的運營利潤（主要來自保險、鐵路和公用事業業務）激增71%，達到145.27億美元。其中，保險承保業務利潤暴增302%，保險投資收入也增長了近50%。
全年來看，伯克希爾的運營利潤為474.3億美元，同比增長27%。構成方面，保險承保業務利潤為90.2億美元，保險投資收入為136.7億美元，鐵路運營收入為50.31億美元，公用事業及能源收入為37.3億美元，其他控股公司和非控股企業收入分別為130.72億美元和15.19億美元。
值得注意的是，伯克希爾的現金儲備再創歷史新高，達到3342億美元，這已經是連續第10個季度增長。這主要得益于巴菲特在去年第四季度避免進行大規模股票交易，期間伯克希爾凈賣出了67億美元的股票，并且連續第二個季度未回購自家股票。
盡管第四季度投資收益大幅下降，從2023年同期的290.93億美元銳減至51.67億美元，但伯克希爾的每股市值在2024年增長了25.5%，自1964年以來的累計增長率更是提升至55000倍。
巴菲特股東信精髓
在股東信中，巴菲特表示，伯克希爾在2024年的表現超出了他的預期，盡管有53%的運營企業報告盈利下降。他特別提到了保險業務的盈利增長，尤其是GEICO保險公司的表現，這得益于Todd Combs在過去五年里對GEICO進行的重大改造。
巴菲特還指出，伯克希爾的鐵路和公用事業業務在2024年整體盈利有所改善，但仍有很大的提升空間。同時，伯克希爾在年底將公用事業業務的持股比例從92%提高到100%，成本約39億美元。
在談到盈利情況時，巴菲特強調了他們所衡量的盈利不包括持有的股票和債券的資本收益或損失。他表示，從長期來看，收益大概率會勝出，盡管年復一年的數據可能會出現劇烈波動。
巴菲特還透露了一個重要的美國紀錄：伯克希爾在2024年向美國國稅局支付了268億美元的企業所得稅，占全美企業所得稅總額的5%，這使其成為了美國歷史上繳納企業所得稅總額最多的公司。
在投資策略方面，巴菲特表示，伯克希爾將繼續將大部分資金投向股票市場，主要是美國股票。同時，他也提到了伯克希爾在日本不斷增長的投資，特別是對伊藤忠、丸紅、三菱、三井和住友這五家公司的持股。
巴菲特表示，他對這五家公司的持股是非常長期的，并致力于支持它們的董事會。他預計伯克希爾將在未來幾十年內持有這些日本頭寸，并尋求其他方式與這五家公司進行富有成效的合作。
